外商投资企业外资股权转让所受到的限制

国浩律师集团（上海）事务所 俞 文


众所周知，公司的股权可以自由转让是公司这一企业制度的一个基本特征。但另一方面，为便于对公司的监管以及保护公司相关股东的利益，法律对公司的股权转让也设定了许多限制。相对来讲，有限责任公司由于其人合性兼具资合性的特点，其股权的转让较只具资合性特点的股份有限公司的股权转让受到的限制要多，而外商投资企业的股权转让尤其是外资股权转让受到的限制则更多，不仅其必须遵循有关外商投资企业法的特别规定，在特别法无规定的情况下还必须遵循公司法有关股权转让的一般规定。目前，由于国内尚无统一的外商投资企业法，有关对外商投资企业外资股权转让方面的规定，均散见于各个法律和行政法规中，显得相对零乱，本文希望通过对之进行总结，以供各方参考。

1．中外合资企业和中外合作企业的股权转让必须得到全体股东的同意
《公司法》对内资有限责任公司股权的对外转让，要求必须征得半数股东的同意。而与此不同的是，《中外合资经营企业法》(以下简称合资法)、《中外合作经营企业法》（以下简称合作法）则明确规定，股东一方转让出资，必须经过全体股东的同意。这一规定不仅针对外商投资企业中中方投资者的股权转让，当然也针对外国投资者对其股权的转让。显然，这一比内资企业更严格的做法，旨在维持其更加浓厚的人合因素以及促使外商投资企业能长期稳定地经营。此外，如果出现对向第三者的转让不同意的其他股东，是否必须购买该外国投资者的股权，合资法与合营法虽未规定，不过根据《公司法》第18条之“外商投资的有限责任公司适用本法，有关中外合资企业、中外合作经营企业以及外资企业的法律另有规定的，适用其规定”的规定，对出让股权不同意者，应当购买该股权，否则视为同意。

2．外资股权的转让必须得到企业原审批机关的核准，并办理工商变更登记
首先，与法律对新设外商投资企业以及外资收购国内企业股权必须经过核准一样，对外商投资企业的外资股权的转让也要经过原政府主管部门的核准。[1]这仍然是政府对外商投资企业进行监管的一个主要渠道。核准的意义不只是停留在程序上，而是要外商股份转让的实质内容是否合法进行审查。因为外资股权的转让还会涉及到本文所述的诸多内容。其次，股权转让得到核准之后必须进行工商变更登记。《中外合资经营企业法实施条例》第20条规定“合营一方向第三者转让其全部或者部分股份的，必须经合营他方同意，并报批准机关批准，向登记管理机关办理变更登记手续……。违法上述规定的，其转让无效。”也即外资股权的转让合同的生效以原政府核准部门的核准和工商登记为必要条件，二者缺一不可。虽然理论上对以办理工商登记作为外资股权转让的有效条件之一有不同意见，但在实践中，仍然应当遵循现行法律的规定。

3．对向第三人的转让及其转让条件的限制
《公司法》第35条以及《中外合资经营企业法实施条例》第20条规定，合营一方转让其全部或者部分股权时，合营他方有优先购买权。合营一方向第三者转让股权的条件，不得比向合营他方转让的条件优惠。这是基于有限责任公司的人合因素，保护合营相对股东的权利而作的制度设计，同样适用于中外合资企业和设立法人的中外合作企业。

4．外国投资者的出资未到位的股权质押及其质押股权转让受到的限制
毫无疑问，外商投资者的出资应当按照法律规定和相关合同的规定出资。否则，其股权则会受到相应的限制。按照《外商投资企业股权变更的若干规定》，在外商出资到位之前，外商投资者不得将其未交付出资部分的股权进行质押；质押后未经出质投资者和企业其他投资者的同意，质权人不得转让出质股权；未经质权人的同意，出质投资者也不得将已经出质的股权进行转让。同时，外商投资者在对其股权进行质押是也要经过原政府审批部门的核准，未经核准其股权不得进行质押。

5．外资股权部分转让后，不得导致外资股比例低于25%
国家对新设外商投资企业要求外资的比例一般不得低于25%，这意味着法律法规并不禁止设立外资股权比例低于25%的外商投资企业[2]。同时《关于加强外商投资企业审批、登记、外汇及税收管理问题的通知》以及《外商投资者并购境内企业暂行规定 》允许因并购设立外资比例低于25%的外商投资企业。但是，法律法规却不允许已有的外商投资企业通过股权转让将股权减至25%以下。《外商投资企业投资者股权变更的若干规定》的第五条规定，除非外方投资者向中国投资者转让其全部股权，企业投资者股权变更不得导致外方投资者的投资比例低于企业注册资本的25%。也就是说，外商投资企业的外商投资者，不能通过转让股权而使自己持有的股权低于25%，要么全部转让，要么转让后的股权比例仍高于25%。虽说这一规定在理论上说并没有多少依据，同时与上述规定也有矛盾之嫌，但在对该规定修改之前，该规定仍然是有效的。

6．受让的上市公司非流通股在转让时受到的限制
根据《关于向外商转让上市公司国有股和法人股的通知规定》，外国投资者受让的上市公司国有股和法人股必须在全部价款付清1年后才能依法转让，并且外国投资者受让的国有股和法人股仍然属于非流通股，并不能在交易所挂牌转让。同时，《关于上市公司涉及外商投资有关问题的若干意见》规定，含有B股的外商投资股份有限公司，申请其非上市外资股在B股市场上流通，应在获得外经贸部同意后，向中国证监会报送非上市外资股上市流通的申请方案，同时必须符合下列条件，①拟上市流通的非上上市外资股的持有人持有该非上市外资股的期限超过1年；②非上市外资股转为流通股后，其原持有人继续持有的期限必须超过1年。这都意味着，在这种情况下，外资股份的转让必须遵循上述规定。

7．外商投资股份有限公司发起人股权转让受到的限制
根据《关于设立外商投资股份有限公司若干问题的暂行规定》的规定，外国投资者是外商投资股份有限公司的发起人情况下，其外资股权在公司成立三年内不得转让，并且要经过原政府审批部门的核准。这也是公司法对设立内资股份有限公司的发起人所作的要求。

8．股权转让后不得导致一人公司的出现
《公司法》第20条规定，有限责任公司股东由2人以上50人以下股东共同出资设立。根据这一规定，除了国有独资企业和外商独资企业以外，法律并不允许设立一人公司。同时，公司股东间的股权转让如果形成“一人公司”，也是法律所禁止的。因此，外商投资企业在转让外商股份时必须避免因为将所有股权转让给中方投资者导致一人公司的结果。虽然在理论上对导致一人公司结果的股权转让是否有效存有争议，[3]但事实上，因股权转让导致一人公司的这一结果本身是违法的，因此也使该股权转让失去意义。此外，实践中也并不乏认定合同无效的判决。[4]因此，从实际角度考虑，作为万全之策，在股权转让时仍应避免这一结果的发生。

注释
[1] 自2004年10月9日《外商投资项目核准暂行管理办法》正式发布并实施以后，对外商投资企业的新设以及外资对国内企业的收购，由原来的审批制改为核准制。
[2] 理论上虽说如此，但事实上并不鼓励设立外资低于25%比例的外商投资企业。见叶军：《外资并购中国企业的法律分析》，法律出版社2004年3月版，第236页。
[3] 马强：《导致“一人公司”的股权转让协议有无效力》，人民法院报，2005年1月18日。
[4] 傅长禄主编《最新民商事海事海商案例评述》，人民法院出版社，2002年版，第137页。


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贵州省贵阳市人民政府


贵阳市街头食品卫生管理办法

　（１９９７年２月１７日　贵阳市人民政府令第２４号）


第一章　总则

　　第一条　为加强我市街头食品卫生管理，保障消费者身体健康，根据《中华人民共和国食品卫生法》和有关法律、法规，结合实际，制定本办法。


　　第二条　凡在本市行政区域内从事街头食品生产经营的单位和个人，必须遵守本办法。
　　本办法所称街头食品，是指食品生产经营者在城镇街头、集贸市场以及其他类似公共场所中生产经营的直接入口食品。


　　第三条　市、区、县（市）人民政府应当统筹规划，加强集贸、饮食市场的基础设施建设。
　　街头食品经营摊点应当方便群众，相对集中，实行划行归市，定点定位经营。


　　第四条　鼓励和保护社会团体、个人对街头食品卫生进行社会监督。对违反本办法的行为，任何单位和个人有权检举和控告。

第二章　卫生监督





　　第五条　市卫生行政部门是本市街头食品卫生监督的主管部门，各区、县（市）卫生行政部门负责本行政区域内街头食品卫生的监督工作。
　　规划、工商、城管等有关部门在各自的职责范围内，协同做好街头食品卫生管理工作。


　　第六条　卫生行政部门设立食品卫生监督员。食品卫生监督员由合格的专业人员担任，由同级卫生行政部门批准发给证书。
　　食品卫生监督员履行下列职责：
　　（一）审验健康证、卫生许可证；
　　（二）进行现场监督检查，及时处理发现的问题；
　　（三）对食物中毒和食品污染事故进行调查，采取控制措施；
　　（四）对街头食品卫生方面的检举和控告进行调查，提出处理意见；
　　（五）对违反本办法的行为按职责权限进行处罚。


　　第七条　食品卫生监督员在执行任务时，有权向街头食品生产经营者了解情况，进入生产经营场所检查，按规定无偿采样，街头食品生产经营者不得拒绝或者隐瞒。
　　食品卫生监督员对生产经营者提供的技术资料负有保密义务


　　第八条　食品卫生监督员执行任务时，必须按规定着装，佩戴“中国卫生监督”胸章，出示卫生监督执法证件，依法监督，秉公执法，不得利用职权谋取私利。


　　第九条　卫生行政部门可以聘请兼职食品卫生检查员。食品卫生检查员由市和区、县（市）卫生行政部门培训，经考核合格，取得证书，方可上岗。


　　第十条　食品卫生检查员履行下列职责：
　　（一）检查从业人员的个人卫生、生产经营场所卫生和用具容器及食品卫生；
　　（二）查验健康证、卫生许可证；
　　（三）督促检查餐具、饮具的消毒保洁工作；
　　（四）协助食品卫生监督员采样，调查食物中毒和食品污染事故。


　　第十一条　食品卫生检查员执行任务时，应出示证件，文明检查，秉公办事。
第三章　卫生管理





　　第十二条　街头食品应当无毒、无害，所用的原材料、辅助材料、食品添加剂以及包装材料，必须符合卫生标准。


　　第十三条　街头食品生产经营人员每年必须进行健康检查，新聘用和临时聘用的生产经营人员也必须进行健康检查，取得健康证后方可参加工作。


　　第十四条　街头食品生产经营者，必须先取得卫生行政部门发放的卫生许可证，再向工商行政管理部门申请登记，领取营业执照后方可开业。
　　卫生许可证每年审核一次。
　　不准仿造、涂改、出借、出租和倒卖卫生许可证。


　　第十五条　卫生行政部门在收到符合规定的卫生许可证申请书后，必须在１５日内作出许可或不许可的决定。不许可的，应当向申请人说明理由。


　　第十六条　街头食品生产经营必须符合下列卫生要求：
　　（一）生产经营场所必须距垃圾点、污水沟（塘）、粪坑、畜禽圈场、公共厕所等污染源２５米以外，地面平整、坚实、便于清洗；
　　（二）有与生产经营食品相适应的房、棚、亭、餐车和符合卫生要求的用具以及防蝇、防尘设施；
　　（三）有上、下水和贮水设施，饮用水符合国家生活饮用水卫生标准；
　　（四）经营熟肉制品和冷饮的，应有冷藏设施；
　　（五）使用集中消毒或一次性的卫生餐具；
　　（六）采用气化炉、液化气炉、煤气炉，不得使用煤火炉灶。


　　第十七条　街头食品生产经营者必须遵守下列规定：
　　（一）有卫生许可证和营业执照，定点亮证经营，从业人员持有健康体检卫生培训合格证；
　　（二）原料与成品、待加工食品与直接入口食品应分别放置；
　　（三）销售无包装的直接入口食品应有清洁的外罩和覆盖物，使用专用工具售货，做到货、款分开；
　　（四）保持经营场所清洁卫生，使用密闭的垃圾容器和污水容器；
　　（五）从业人员应保持个人卫生，穿戴整洁的工作衣帽，不得吸烟，手上不得留长指甲、涂指甲油、戴饰物。


　　第十八条　禁止生产经营下列食品：
　　（一）腐败变质、生虫和色、香、味异常的食品；
　　（二）无产地、厂名、生产日期、保质期限、配方或主要成份等商品标志的定型包装食品和超过保质期限的食品；
　　（三）未经兽医卫生检验或检验不合格的畜禽肉及其制品；
　　（四）掺杂使假有碍健康的食品；
　　（五）非食用化学品泡发的水产品、动物内脏和病死、毒死、死因不明的畜禽、水产品及其制品；
　　（六）其他法律、法规、规章规定禁止生产经营的食品。


　　第十九条　街头食品经营摊区的新建、改建、扩建的选址和设计应当符合卫生要求，其设计审查和竣工验收必须有卫生行政部门参加。


　　第二十条　街头食品经营摊区的主办单位应当建立健全卫生管理制度，加强对本摊区的食品卫生管理。

第四章　罚则





　　第二十一条　本办法规定的行政处罚，由县级和县级以上人民政府卫生行政部门实施。街头食品生产经营者违反其他法律、法规、规章的，由有关行政管理部门依法处罚。


　　第二十二条　未取得卫生许可证或者仿造卫生许可证从事街头食品生产经营的，予以取缔，没收违法所得，并处以违法所得１倍以上５倍以下的罚款；没有违法所得的，处以５００元以上３０００元以下的罚款。
　　涂改、出借卫生许可证的，收缴卫生许可证，没收违法所得，并处以违法所得１倍以上３倍以下的罚款；没有违法所得的，处以５００元以上２０００元以下的罚款。


　　第二十三条　街头食品生产经营过程不符合本办法规定的卫生要求的，给予警告，责令改正，并可处以２０元以上１０００元以下的罚款；拒不改正或者有其他严重情节的，吊销卫生许可证。


　　第二十四条　街头食品生产经营人员未取得健康体检卫生培训合格证，从事生产经营的，责令改正，可以处以２０元以上５００元以下的罚款。


　　第二十五条　生产经营禁止生产经营的食品，责令停止生产经营，销毁该食品，没收违法所得，并处以违法所得１倍以上５倍以下的罚款；没有违法所得的，处以１０００元以上５０００元以下罚款；情节严重的，吊销卫生许可证。


　　第二十六条　定型包装食品和食品添加剂的包装标识或者产品说明书上不标明或者虚假标注生产日期、保质期限等规定事项的，或者违反规定不标注中文标识的，责令改正，可以处以５００元以上５０００元以下的罚款。


　　第二十七条　街头食品造成食物中毒事故或者其他食源性疾患的，责令停止生产经营，销毁导致食物中毒或其他食源性疾患的食品，没收违法所得，并处以违法所得１倍以上５倍以下的罚款；没有违法所得的，处以１０００元以上１００００元以下罚款，并吊销卫生许可证，依法承担民事赔偿责任；情节严重构成犯罪的，依法追究刑事责任。


　　第二十八条　生产经营或者使用不符合卫生标准和卫生管理办法规定的食品添加剂、食品容器、包装材料和食品用工具、设备以及洗涤剂，消毒剂的，责令停止生产或者使用，没收违法所得，并处以违法所得１倍以上３倍以下的罚款；没有违法所得的，处以２０元以上１０００元以下的罚款。


　　第二十九条　行政机关进行行政处罚，被处罚人履行行政处罚决定，必须严格遵守《中华人民共和国行政处罚法》的规定。


　　第三十条　违法事实确凿并有法定依据，对公民处以５０元以下，对法人或者其他组织处以１０００元以下罚款或者警告的行政处罚的，可以当场作出行政处罚决定，行政处罚决定书应当场交付被处罚人。
　　依法给予２０元以下罚款或者罚款不当场收缴事后又难以执行的，执法人员可以当场收缴罚款。
　　罚款应使用财政部门统一制发的收据。


　　第三十一条　单位和个人在收到行政处罚决定书之日起１５日内，到指定的银行缴纳罚款。到期不缴纳罚款的，每日按罚款数额的３％加处罚款。


　　第三十二条　当事人对行政处罚决定不服的，在接到处罚通知书之日起１５日内，可以向作出处罚决定机关的上一级机关申请复议，也可以直接向人民法院起诉。
　　当事人对复议决定不服的，可以在接到复议决定书之日起１５日内向人民法院起诉。
　　当事人逾期不申请复议也不向人民法院起诉，又不履行处罚决定的，作出处罚决定的机关可以申请人民法院强制执行。


　　第三十三条　阻碍、拒绝食品卫生监督管理人员依法执行公务的，由公安机关依照《中华人民共和国治安管理处罚条例》予以处罚；情节严重构成犯罪的，依法追究刑事责任。


　　第三十四条　卫生行政部门违反本办法规定，对不符合条件的街头食品生产经营者发放卫生许可证的，对直接责任人员给予行政处分。


　　第三十五条　食品卫生监督管理人员滥用职权，玩忽职守，徇私舞弊的，由其所在机关或上级主管机关给予行政处分；情节严重构成犯罪的，依法追究刑事责任。

第五章　附则




　　第三十六条　本办法下列用语的含义：
　　街头食品生产经营是指街头食品的生产、加工、运输、销售等活动。
　　餐具集中消毒是指对街头饮食摊店使用的餐具和饮具，统一集中由餐具消毒公司（站）进行的消毒。
　　一次性卫生餐具是指经卫生防疫部门检验符合卫生标准的一次性使用的餐盒、杯具和筷子。